คำนวณ IRR IRR: นิยามตัวอย่างของสูตรและ

อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR / IRR) เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญมากของนักลงทุน คำนวณ IRR แสดงให้เห็นถึงสิ่งที่คำนวณเปอร์เซ็นต์ต่ำสุดที่สามารถรวมอยู่ในการคำนวณของความมีประสิทธิผลของการแทรกแซงและมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของโครงการควรจะเท่ากับ 0

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV)

โดยไม่กำหนดมูลค่าของการคำนวณ NPV ของโครงการ IRR ของการลงทุนเป็นไปไม่ได้ ตัวบ่งชี้นี้คือผลรวมของมูลค่าปัจจุบันของแต่ละงวดของกิจกรรมการลงทุน สูตรคลาสสิกของตัวบ่งชี้ดังนี้

TTS PP = Σ _k / (1 + P) ^{Q ที่:}

• NPV - มูลค่าปัจจุบันสุทธิ;
• PP - กระแสของการชำระเงิน;
• P - คำนวณอัตรา;
• ไป - จำนวนระยะเวลา

PP _k / (1 + P) ^k - เป็นค่าปัจจุบันในระยะเวลาหนึ่งและ 1 / (1 + P) ^k - ลดปัจจัยในช่วงเวลาหนึ่ง กระแสของการชำระเงินคำนวณเป็นความแตกต่างระหว่างการชำระเงินและใบเสร็จรับเงิน

ลด

ปัจจัยส่วนลดสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของการชำระเงินในอนาคตสกุลเงินหนึ่ง ค่าสัมประสิทธิ์การลดลงหมายถึงการเพิ่มขึ้นของการคำนวณดอกเบี้ยและลดค่าใช้จ่าย

ปัจจัยส่วนลดสามารถแสดงโดยสองสูตร:

FD = 1 / (1 + P) ⁿ = (1 + P) ^-n ที่:

• PD - ปัจจัยที่มีส่วนลด
• n - จำนวนของระยะเวลานั้น
• P - คำนวณเปอร์เซ็นต์

มูลค่าปัจจุบัน

ดัชนีนี้สามารถคำนวณได้โดยการคูณปัจจัยส่วนลดสำหรับความแตกต่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่าย ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างของการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสำหรับงวดห้าเมื่อคำนวณอัตราร้อยละ 5% และการชำระเงินจำนวน 10 พันยูโรแต่ละ

TC1 = 10,000 / 1.05 = 9,523.81 ยูโร

TC2 = 10 000 / 1.05 / 1.05 = 9,070.3 ยูโร

TC3 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 8,638.38 ยูโร

TC4 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 82,270.3 ยูโร

TC5 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 7,835.26 ยูโร

ที่คุณสามารถดูทุกปีส่วนลดเพิ่มขึ้นของปัจจัยและจำนวนเงินในปัจจุบันจะลดลง ซึ่งหมายความว่าหาก บริษัท จะต้องเลือกระหว่างสองรายการคุณควรเลือกอย่างใดอย่างหนึ่งตามที่กองทุนจะไปเข้าบัญชีธนาคารของ บริษัท ฯ โดยเร็วที่สุด

อัตราผลตอบแทนภายใน

คำนวณ IRR สามารถทำได้โดยการใช้ข้อมูลทั้งหมดดังกล่าวข้างต้น รูปแบบที่เป็นที่ยอมรับของสูตรสำหรับการคำนวณดัชนีดังต่อไปนี้:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^{k ประเด็น:}

• IRR - อัตราผลตอบแทนภายใน;
• K - งวดถัดไป

เท่าที่เห็นจากสูตรมูลค่าสุทธิในกรณีนี้จะต้องเท่ากับ 0 แต่วิธีของ IRR การคำนวณนี้ไม่เคยมีประสิทธิภาพ โดยไม่ต้องมีเครื่องคิดเลขการเงินเพื่อตรวจสอบก็ไม่สามารถหากโครงการลงทุนจะรวมกว่าสามช่วง ในกรณีนี้ก็จะมีความเหมาะสมที่จะใช้วิธีการต่อไปนี้:

GNI = R _m + P _kn * (TTS _m / P _TTS) ประเด็น:

• IRR - อัตราภายใน;
• KP _ม. - การคำนวณเปอร์เซ็นต์ของขนาดเล็ก;
• P _kn - ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยสูงและล่าง;
• TTS _ม - มูลค่าปัจจุบันสุทธิที่ได้จากการคำนวณตามอัตราที่;
• P _PBX - ความแตกต่างแน่นอนในมูลค่าปัจจุบัน

ที่สามารถมองเห็นได้จากสูตรสำหรับการคำนวณ IRR ควรหามูลค่าปัจจุบันสุทธิที่สองร้อยละที่แตกต่างกันของการคำนวณ มันควรจะเป็นพาหะในใจที่แตกต่างเหล่านี้ไม่ควรจะมีขนาดใหญ่ สูงสุด - ร้อยละ 5 แต่ก็จะแนะนำให้ใช้การเดิมพันที่มีความแตกต่างกันน้อยที่สุด (2-3%)

นอกจากนี้ยังมีความจำเป็นที่จะใช้อัตราดังกล่าวมิติที่ TTS จะมีในกรณีหนึ่งเป็นค่าลบและที่สอง - ในเชิงบวก

ตัวอย่างของการคำนวณ IRR

เพื่อความเข้าใจที่ดีขึ้นของวัสดุดังกล่าวข้างต้นจะต้องมีการถอดชิ้นส่วนตัวอย่างเช่น

บริษัท มีการวางแผนการลงทุนโครงการเป็นระยะเวลาห้าปีที่ผ่านมา ในการเริ่มต้นก็จะมีการใช้จ่าย 60,000 ยูโร ในตอนท้ายของปีแรกที่ บริษัท จะลงทุนในโครงการอีก 5 ล้านยูโรในช่วงปลายปีที่สอง - 2,000 ยูโรในตอนท้ายของปีที่สาม - หนึ่งพันยูโรและอีก 10 ล้านยูโรจะลงทุนในขณะนี้ในปีที่ห้า

บริษัท ฯ จะได้รับรายได้ที่ส่วนท้ายของแต่ละช่วงเวลา หลังจากปีแรกขนาดของรายได้ 17 ล้านยูโรในปีถัดไป - 15 พันยูโรในปีที่สาม - 17,000 ยูโรในสี่ - 20,000 ยูโรและ 25,000 ยูโรใน บริษัท จะเป็นปีสุดท้ายของโครงการ อัตราคิดลดเป็น 6%

ก่อนที่จะเริ่มการคำนวณอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR), คุณจำเป็นต้องคำนวณขนาดของ TTS การคำนวณจะแสดงในตาราง

ที่คุณสามารถดูเป็นโครงการที่ทำกำไรได้ TTS เป็น 904.6 ยูโร ซึ่งหมายความว่าการลงทุนของ บริษัท ฯ ได้จ่ายเงินออกสำหรับร้อยละ 6 และแม้กระทั่งนำ 904.6 ยูโร "ข้างบน" ถัดไปคุณต้องไปหามูลค่าปัจจุบันสุทธิเชิงลบ การคำนวณจะแสดงในตารางต่อไปนี้

จากตารางก็เป็นที่ชัดเจนว่าการลงทุนจะไม่จ่ายออกร้อยละ 7 ดังนั้นค่าดัชนีการคืนทุนภายในระหว่างวันที่ 6 และ 7 เปอร์เซ็นต์

GNI = + 6 (7-6) * (904.6 / 904.6 - (-812.3)) = 6.53%

ดังนั้น IRR โครงการคิดเป็นร้อยละ 6.53 ซึ่งหมายความว่าหากจะใส่ในการคำนวณ NPV ค่าของมันจะเป็นศูนย์

ข้อผิดพลาดในการคำนวณด้วยมือที่ได้รับอนุญาตจาก 3-5 ยูโร: Primechenie